導(dǎo)讀：這篇文章原創(chuàng)于2018年，被新浪財(cái)經(jīng)和多家權(quán)威平臺(tái)刊載過(guò)，在有些平臺(tái)上的閱讀量高達(dá)20多萬(wàn)人；也有些平臺(tái)對(duì)文章進(jìn)行了篡改，流傳出多個(gè)版本。今天，對(duì)這篇文章進(jìn)行修訂，再次刊載。
比刀鋒還薄的利潤(rùn)，投機(jī)政策性強(qiáng)的行業(yè)，短債長(zhǎng)投盲目擴(kuò)張，資產(chǎn)過(guò)重周轉(zhuǎn)過(guò)慢，主營(yíng)業(yè)務(wù)產(chǎn)品創(chuàng)新能力弱與競(jìng)爭(zhēng)能力差等諸多原因是導(dǎo)致近些年一些知名企業(yè)倒下的根本原因；而對(duì)比那些盈利能力強(qiáng)和股東回報(bào)率高的企業(yè)，它們幾乎都擁有一個(gè)共同的特征——那就是專注研發(fā)創(chuàng)新和產(chǎn)品質(zhì)量。盡管一些公布的數(shù)據(jù)顯示，受疫情影響，我國(guó)一些企業(yè)因經(jīng)營(yíng)困難而倒閉，但疫情真是導(dǎo)致這些企業(yè)倒閉最關(guān)鍵的原因嗎？
3月和4月，我跑遍了廣東、江蘇、山東、浙江、四川等經(jīng)濟(jì)最強(qiáng)勁的城市，走訪了多家上市公司和成長(zhǎng)型企業(yè)，發(fā)現(xiàn)那些真正擁有核心技術(shù)的品牌企業(yè)，疫情對(duì)他們的沖擊并不是太大。4月中旬我在浙江時(shí)，給幾十位成長(zhǎng)型企業(yè)的創(chuàng)始人做過(guò)一次訓(xùn)練，中場(chǎng)休息時(shí)，一位企業(yè)創(chuàng)始人對(duì)我說(shuō)：“疫情發(fā)生后，2月和3月，很多沒(méi)搞過(guò)企業(yè)的‘專家’天天在網(wǎng)絡(luò)上發(fā)文，說(shuō)企業(yè)要如何應(yīng)對(duì)疫情危機(jī)才能夠生存下來(lái)；4月流傳出疫情對(duì)外貿(mào)企業(yè)的沖擊最大，于是，又有很多‘專家’不斷在網(wǎng)絡(luò)上發(fā)文，說(shuō)外貿(mào)企業(yè)要如何應(yīng)對(duì)疫情危機(jī)才能夠走出困境”。他邊講邊笑著說(shuō)：“我干了一輩子的外貿(mào)，這些外行‘專家’要教我們干外貿(mào)的人如何走出疫情困境，這是不是很滑稽”？
4月下旬，我在山東時(shí)，一位企業(yè)創(chuàng)始人對(duì)我說(shuō)：“在北方，有不少企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率超過(guò)了100%，保持100%左右資產(chǎn)負(fù)債率的企業(yè)都是‘健康’的”。沒(méi)有利潤(rùn)是痛苦的，但沒(méi)有現(xiàn)金是致命的。若現(xiàn)金流不自由，則凈利潤(rùn)沒(méi)有意義。3月中旬，我在廣州一家大型集團(tuán)公司和董事長(zhǎng)交流，他告訴我，他們企業(yè)的產(chǎn)品沒(méi)有太多技術(shù)優(yōu)勢(shì)，公司存貨資金過(guò)大，利潤(rùn)過(guò)低。他很焦慮地說(shuō)，比疫情更可怕的是企業(yè)沒(méi)有真正過(guò)硬的技術(shù)和產(chǎn)品。我不禁想起了我在深圳辦公室樓下那家開(kāi)了10多年的餐館，我們?nèi)ミ@家餐館吃了10多年的飯，這一個(gè)多月，我發(fā)現(xiàn)疫情對(duì)他們的生意沒(méi)有造成多大干擾，餐館生意依然很好。前年2月，我到山東德州一家主板上市公司，其正卷入債務(wù)違約事件的漩渦，這家被戴上“ST帽子”的民營(yíng)企業(yè)令股民們和員工們都感到心寒和擔(dān)憂。前年3月，我在重慶和一家主板上市公司的總經(jīng)理交流，他憂慮地表示公司利潤(rùn)已嚴(yán)重下滑，還不知道能否繼續(xù)撐持下去。前年5月，我在浙江紹興出差時(shí)，當(dāng)?shù)氐闹袊?guó)企業(yè)500強(qiáng)盾安集團(tuán)爆發(fā)出450億元的債務(wù)危機(jī)面臨嚴(yán)重困境。前年7月，我路過(guò)深圳坪山100億級(jí)企業(yè)沃特瑪電池公司的總部大樓，沃特瑪?shù)墓芾砣藛T告訴我：公司整體債務(wù)221.4億元，逾期債務(wù)19.98億元，公司瀕臨破產(chǎn)。前年9月，我回到老家長(zhǎng)沙，曾被譽(yù)為“中國(guó)醬油第一股”的一家民營(yíng)上市公司正卷入債務(wù)危機(jī)中。前年10月，我到石家莊一家大型制藥上市企業(yè)，總經(jīng)理告訴我近幾年公司都不賺錢(qián)；回到深圳，曾在金立手機(jī)工作過(guò)的朋友告訴我，金立手機(jī)負(fù)債百億、裁員萬(wàn)人、董事長(zhǎng)失聯(lián)，一代手機(jī)巨頭消失……這些都是前年我親眼看到倒下的大型企業(yè)，去年倒下的大型企業(yè)，以及在我們身邊倒下的那些中小型民營(yíng)企業(yè)，我就不羅列清單了。有些企業(yè)老板自我解嘲苦笑著說(shuō)：“公司申請(qǐng)破產(chǎn)要比申請(qǐng)注冊(cè)要難得多”。2018年和2019年，并沒(méi)有發(fā)生什么了不得的疫情。我們不少企業(yè)的現(xiàn)狀是“頭大——充滿理想，身肥——機(jī)構(gòu)臃腫，腿瘦——沒(méi)有前進(jìn)的動(dòng)力”。很多企業(yè)做大了，但同時(shí)也就做空了，現(xiàn)金流斷裂了。很多企業(yè)不是“餓死”的，而是“撐死”的，就像盾安集團(tuán)持續(xù)性的業(yè)務(wù)擴(kuò)張和上市等行為給集團(tuán)帶來(lái)巨大的資金鏈壓力；就像沃特瑪在國(guó)家加大新能源汽車(chē)補(bǔ)貼力度的背景下，加快擴(kuò)產(chǎn)步伐，在銅陵、十堰、荊州、唐山、渭南等地建立生產(chǎn)基地，大躍進(jìn)式發(fā)展的背后卻是債臺(tái)高筑。盾安集團(tuán)和沃特瑪進(jìn)軍的行業(yè)都是政策性極強(qiáng)的行業(yè)，坊間流傳一句話：但凡有大量補(bǔ)貼的新興行業(yè)，那這個(gè)行業(yè)多數(shù)是笑著進(jìn)去哭著出來(lái)。我們的企業(yè)家都很喜歡做夢(mèng)——充滿理想，就像我到過(guò)的很多集團(tuán)，年度銷(xiāo)售額剛超過(guò)100個(gè)億，就喊出了幾年內(nèi)做到1000個(gè)億的口號(hào)。前年我到山東、福建、江蘇的3家企業(yè)，看到企業(yè)內(nèi)張貼著挑戰(zhàn)1000億元年度營(yíng)收目標(biāo)的宣傳標(biāo)語(yǔ)，于是，我詢問(wèn)他們的高管，公司現(xiàn)在的年度營(yíng)收是多少？他們告訴我剛破100億。剛破100億就敢定出挑戰(zhàn)1000億的目標(biāo)，也只有中國(guó)企業(yè)家具有這樣的雄心壯志，如果老板真敢按1000億的目標(biāo)來(lái)配置資源，企業(yè)就必死無(wú)疑。中國(guó)實(shí)質(zhì)上缺少能真正稱得上企業(yè)家的商界才子，因?yàn)榍靶┠陣?guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)一直在快速增長(zhǎng)，很多企業(yè)的營(yíng)收增長(zhǎng)不是自身能力增強(qiáng)，而是市場(chǎng)份額增長(zhǎng)帶來(lái)的收益。近2年，市場(chǎng)環(huán)境稍微惡劣些，很多企業(yè)的老板便叫喊頂不住了；沒(méi)有經(jīng)營(yíng)與管理過(guò)經(jīng)濟(jì)滑坡或經(jīng)濟(jì)持續(xù)低迷企業(yè)的老板，就稱不上真正的企業(yè)家；企業(yè)要經(jīng)過(guò)春夏秋冬才會(huì)成熟，不能冬天剛來(lái)臨就喊受不了。稻盛和夫先生在他《蕭條中飛躍的大智慧》的主題演講中說(shuō)：“蕭條才是企業(yè)成長(zhǎng)的最佳時(shí)機(jī)，克服蕭條，就好比造出一個(gè)像竹子那樣的‘節(jié)’來(lái)。經(jīng)濟(jì)繁榮時(shí)，企業(yè)只是一味地成長(zhǎng)，沒(méi)有‘節(jié)’，成了單調(diào)脆弱的竹子。但是由于克服了各種各樣的蕭條，就形成了許多的‘節(jié)’，這種‘節(jié)’才是使企業(yè)再次成長(zhǎng)的支撐，并使企業(yè)的結(jié)構(gòu)變得強(qiáng)固而堅(jiān)韌”。稻盛和夫先生的演講的確具有哲理和智慧，近2年我們?cè)谌珖?guó)各地咨詢輔導(dǎo)“降本增效系統(tǒng)”時(shí)，不少企業(yè)老板喊料工費(fèi)太高了，稅費(fèi)也太高了，我們的回答則是：“大環(huán)境好時(shí)，企業(yè)賺錢(qián)矛盾就隱藏了，利潤(rùn)高的企業(yè)掩蓋了企業(yè)經(jīng)營(yíng)與管理的不足乃至缺陷；其實(shí)，以前稅費(fèi)也不低，為什么現(xiàn)在呼聲就這么高這么響？因?yàn)榇蟓h(huán)境不好了，企業(yè)不賺錢(qián)了，不賺錢(qián)時(shí)矛盾就暴露了”。大潮退去，才能看出誰(shuí)在裸泳，而現(xiàn)在大潮才剛剛退下一波，已經(jīng)開(kāi)始有裸泳的企業(yè)就顯形了。東方的企業(yè)關(guān)注市場(chǎng)占有率和產(chǎn)品銷(xiāo)售額，西方的企業(yè)關(guān)注現(xiàn)金流量和股東回報(bào)率。小企業(yè)是經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，看產(chǎn)品是否好賣(mài)；大企業(yè)是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，看總資產(chǎn)和總負(fù)債。在中國(guó)死掉的大企業(yè)不少都是因?yàn)樨?cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致的，當(dāng)企業(yè)擴(kuò)張過(guò)快資金鏈出現(xiàn)問(wèn)題時(shí)，企業(yè)表現(xiàn)在現(xiàn)金流量上就是不斷地融資并付息、不斷地拆東墻補(bǔ)西墻、不斷地累積應(yīng)付賬款和推遲還款；再加上國(guó)家經(jīng)濟(jì)去杠桿化，銀行銀根收緊加強(qiáng)收貸和清理不良資產(chǎn)，這些內(nèi)外因素交織在一起讓企業(yè)在病榻上沉疴死亡。從前的巨人集團(tuán)由于投資做長(zhǎng)期產(chǎn)業(yè)導(dǎo)致現(xiàn)金流不足，于是抽掉主營(yíng)業(yè)務(wù)的錢(qián)投入到非主營(yíng)業(yè)務(wù)，欠下供應(yīng)商的貨款長(zhǎng)期不支付，結(jié)果導(dǎo)致供應(yīng)商不供貨致使企業(yè)停產(chǎn)而破產(chǎn)。從前的中國(guó)最大民營(yíng)企業(yè)，號(hào)稱“股市第一強(qiáng)莊”的德隆集團(tuán)用短期融資去做長(zhǎng)期投資，10個(gè)杯子6個(gè)蓋，怎么也周轉(zhuǎn)不過(guò)來(lái)，龐大的商業(yè)帝國(guó)半年就轟然倒下。企業(yè)財(cái)務(wù)管理的三大要素：利潤(rùn)、現(xiàn)金流量（保障良性循環(huán)）、財(cái)務(wù)體系的健康。中國(guó)企業(yè)的不少老板（尤其是中小型企業(yè)）三不看：不看賬、不看報(bào)表、不看財(cái)務(wù)分析報(bào)告；他們馳騁市場(chǎng)開(kāi)疆拓土叱咤風(fēng)云，但面對(duì)企業(yè)外部市場(chǎng)的風(fēng)云突變和企業(yè)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)預(yù)控卻顯得力不從心甚至束手無(wú)策。銷(xiāo)售部門(mén)對(duì)收入負(fù)責(zé)，財(cái)務(wù)部門(mén)對(duì)利潤(rùn)負(fù)責(zé)；銷(xiāo)售部門(mén)是發(fā)動(dòng)機(jī)，財(cái)務(wù)部門(mén)是剎車(chē)；可惜很多企業(yè)的財(cái)務(wù)人員僅僅是賬房先生，他們無(wú)法勝任理財(cái)幕僚和戰(zhàn)略伙伴的角色。財(cái)務(wù)問(wèn)題是導(dǎo)致不少企業(yè)破產(chǎn)的重要因素，另外，由于不少企業(yè)的產(chǎn)品缺乏核心技術(shù)，同質(zhì)化的背景下就大打價(jià)格戰(zhàn)，而低價(jià)競(jìng)爭(zhēng)就累死自己，餓死同行，坑死客戶。為什么低價(jià)競(jìng)爭(zhēng)會(huì)坑死客戶？品質(zhì)和服務(wù)的前提是利潤(rùn)，利潤(rùn)空間可以被擠壓，但不能消失，否則連同利潤(rùn)一起消失的還有品質(zhì)和服務(wù)。企業(yè)倘若不能推出優(yōu)質(zhì)、有競(jìng)爭(zhēng)力的產(chǎn)品，就如同任正非所說(shuō)，將失去未來(lái)戰(zhàn)略競(jìng)爭(zhēng)力。“金品質(zhì)、立天下”這句氣勢(shì)磅礴的廣告詞，曾經(jīng)是金立手機(jī)輝煌時(shí)期的最好見(jiàn)證。有人總結(jié)出金立手機(jī)消亡的四個(gè)重要因素：1.品牌定位搖擺不定；2.過(guò)度營(yíng)銷(xiāo)燒錢(qián)傷身；3.重資產(chǎn)模式拖垮現(xiàn)金流；4.創(chuàng)新乏力“爆品”難出。
這四點(diǎn)是壓垮中國(guó)不少企業(yè)的稻草，尤其是第3點(diǎn)和第4點(diǎn)，值得我們企業(yè)家們多自省多反思。有些企業(yè)家說(shuō)：“在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，不上規(guī)模就等死，上規(guī)模是找死；不技術(shù)升級(jí)就等死，技術(shù)升級(jí)是找死，而上規(guī)模就得大量投資機(jī)器設(shè)備，企業(yè)就由輕資產(chǎn)變?yōu)橹刭Y產(chǎn)，重資產(chǎn)就會(huì)影響企業(yè)資金鏈”。企業(yè)的財(cái)務(wù)管理由現(xiàn)金變資產(chǎn)，由資產(chǎn)變現(xiàn)金，這一個(gè)循環(huán)就是企業(yè)的經(jīng)營(yíng)；循環(huán)的要求是“安全、增值、順暢、速度、變現(xiàn)”。我們怕就怕現(xiàn)金變不回來(lái)，變成庫(kù)存、變成損耗或變成不良資產(chǎn)。
企業(yè)財(cái)務(wù)管理就是要現(xiàn)實(shí)盈利和變現(xiàn)的匹配和平衡。正如同魯冠球所說(shuō)：“經(jīng)營(yíng)者就是資源優(yōu)化配置者，誰(shuí)在這方面做得好，誰(shuí)就是贏家”。企業(yè)生存的秘訣不但在于冒險(xiǎn)，更在于避險(xiǎn)。企業(yè)發(fā)展的秘訣就是要在冬天談春天的溫暖，春天談冬天的寒冷。
姜上泉，近20年來(lái)成功為155家全球企業(yè)500強(qiáng)、中國(guó)企業(yè)500強(qiáng)和大型上市公司進(jìn)行培訓(xùn)與輔導(dǎo)，曾受邀為北京大學(xué)、清華大學(xué)、中山大學(xué)、上海交通大學(xué)等多所著名大學(xué)授課。
近20年來(lái)其擁有獨(dú)立知識(shí)產(chǎn)權(quán)的培訓(xùn)、咨詢產(chǎn)品貫通企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的各個(gè)階層，高層通過(guò)《利潤(rùn)空間—降本增效系統(tǒng)》學(xué)經(jīng)營(yíng)、做規(guī)劃；中層通過(guò)《業(yè)績(jī)突破—精益管理系統(tǒng)》學(xué)管理、做改善；基層通過(guò)《夯實(shí)基礎(chǔ)—卓越班組系統(tǒng)》學(xué)執(zhí)行、做典范。
說(shuō)明：姜上泉導(dǎo)師原創(chuàng)文章，引用與轉(zhuǎn)載請(qǐng)注明出處和作者。
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